억만장자 스탠리 드루켄밀러의 AI 주식 변화: 엔비디아·팔란티르 매도, 아마존 집중

Duquesne Family Office 대표의 AI 주식 매도와 새로운 투자 전략

서론

최근 AI 주식 시장에서 큰 움직임이 포착되었습니다. Duquesne Family Office의 억만장자 대표인 스탠리 드루켄밀러(Stanley Druckenmiller)가 Nvidia(NVDA)와 Palantir(PLTR)의 지분을 대거 매각한 것입니다. 이 움직임은 AI 투자에 대한 그의 전략적 변화를 나타내며, 투자자들에게 큰 관심을 불러일으키고 있습니다.

드루켄밀러는 금융 시장에서의 통찰력과 빠른 포트폴리오 조정으로 유명한 인물입니다. 그의 펀드는 평균 보유 기간이 7개월 미만일 정도로 적극적인 거래를 통해 수익을 창출합니다. 그가 AI 시장을 어떻게 바라보고 있으며, 앞으로 어떤 기업에 투자하고 있는지 분석해보겠습니다.

본론

1. 드루켄밀러의 AI 주식 매각 배경

1) Nvidia와 Palantir 지분 축소

드루켄밀러는 2023년 6월 말 기준으로 950만 750주의 Nvidia 주식을 보유하고 있었으나, 2024년 6월까지 해당 지분을 전량 매각했습니다. 또한, 2024년 3월 말 기준으로 76만 9,965주를 보유하고 있던 Palantir 주식 역시 95% 이상 처분하며 4만 1,710주만 남겼습니다.

2) 수익 실현 및 포트폴리오 조정

• Nvidia와 Palantir는 2023년부터 급격한 주가 상승을 경험했습니다.

• Nvidia의 매출 대비 주가(P/S) 비율은 42까지 치솟았고, Palantir의 P/S 비율은 99까지 도달하며 과열된 평가를 받았습니다.

• 과거 닷컴 버블에서도 비슷한 패턴이 있었으며, 드루켄밀러는 이를 감안해 일부 차익 실현을 결정한 것으로 보입니다.

3) AI 버블 가능성 경고

• 드루켄밀러는 2024년 5월 CNBC 인터뷰에서 "AI 기술이 현재 과대평가되고 있지만, 장기적으로는 과소평가될 수 있다"라고 언급했습니다.

• 닷컴 버블 당시에도 P/S 비율이 3040 수준에 도달한 기업들이 이후 8090%의 가치 하락을 경험했기 때문에, AI 시장에서도 유사한 조정이 올 수 있다고 예측했습니다.

2. 드루켄밀러의 새로운 AI 투자 방향

1) Amazon(AWS) 투자 확대

드루켄밀러는 Nvidia와 Palantir에서 철수하는 동안, Amazon(AMZN) 주식을 32만 8,400주 매입하며 포트폴리오 내 11번째로 큰 지분으로 편입했습니다. 이는 AI와 클라우드 컴퓨팅의 핵심 기업으로서 Amazon의 잠재력을 높게 평가했기 때문입니다.

2) Amazon Web Services(AWS)의 성장성

• AWS는 전 세계 클라우드 시장 점유율 1위(33%)를 차지하며 기업의 핵심 수익원입니다.

• 2024년 말 기준, AWS의 연간 매출은 1,150억 달러를 돌파하며 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.

• AWS의 높은 이익률(전체 영업이익의 58%)이 Amazon의 전반적인 성장에 기여하고 있습니다.

3) Amazon의 추가 성장 동력

• AI 기반 클라우드 서비스: 기업들의 클라우드 지출 증가와 AI 도입 확대로 AWS의 성장이 가속화될 전망입니다.

• 미디어 및 스포츠 스트리밍: Amazon은 NBA 경기 패키지 및 NFL ‘Thursday Night Football’ 독점 중계권을 확보하며 광고 및 구독 매출 확대를 꾀하고 있습니다.

• 가치 평가 매력: Amazon의 현금 흐름 대비 주가 평가(P/CF) 비율이 역사적으로 낮은 수준(13배)이며, 이는 장기적 투자 기회로 작용할 수 있습니다.

3. 향후 AI 주식 시장 전망과 투자 전략

1) AI 산업의 지속적 성장

• AI 기술은 장기적으로 모든 산업에 걸쳐 혁신을 가져올 것이며, 기업들은 이에 적응해야 합니다.

• 클라우드, 반도체, 데이터 분석, AI 소프트웨어 등 여러 분야에서 AI 관련 투자가 지속될 것으로 보입니다.

2) 단기적 변동성 가능성

• 과거 기술 혁신 사례(예: 인터넷 붐)와 마찬가지로, 초기 과대평가된 AI 기업들은 조정을 겪을 수 있습니다.

• 투자자들은 AI 기업의 실제 수익성과 시장 점유율을 면밀히 검토하며 장기적인 접근 방식을 취해야 합니다.

3) 투자자들을 위한 조언

• 단기적인 주가 상승에 따라가기보다는 기업의 펀더멘털을 분석하여 투자 결정을 내려야 합니다.

• AI 관련 기업 중에서도 실제 수익을 창출하는 기업(AWS, Google Cloud, Microsoft Azure 등)에 집중하는 것이 안정적인 전략이 될 수 있습니다.

• AI 시장의 거품이 꺼질 가능성을 염두에 두고 리스크 관리 전략을 병행해야 합니다.

결론

스탠리 드루켄밀러의 AI 주식 거래 패턴은 시장의 변동성을 반영하는 중요한 신호일 수 있습니다. 그는 Nvidia와 Palantir의 높은 밸류에이션을 감안해 수익을 실현하고, 성장성과 안정성을 겸비한 Amazon(AWS)에 대한 투자를 확대했습니다.

AI 산업이 장기적으로 지속적인 성장을 보일 가능성이 높지만, 현재의 시장 과열 우려도 무시할 수 없습니다. 투자자들은 단기적인 주가 변동에 휘둘리기보다, AI 산업의 실질적인 가치를 창출하는 기업에 집중하는 전략을 고려해야 합니다.

앞으로도 AI 시장의 변화와 함께 투자 기회가 지속적으로 등장할 것이므로, 신중한 분석과 장기적인 시각이 중요한 시점입니다.